اتریوم دومین بلاکچین لایه یک دنیا پس از بیت کوین است. ارز بومی آن نیز به نام ETH دومین ارز دیجیتال این صنعت از نظر ارزش بازار محسوب می‌شود. این رمزارز نیز مانند بیت کوین از زمان راه‌اندازی‌اش بسیاری را ثروتمند کرد. بر اساس داده‌های وب‌سایت کوین دسک (Coindesk)، قیمت اتریوم در زمان ورودش به بازار در سال ۲۰۱۴ تنها ۰٫۳۱ دلار بود. تنها هفت سال بعد این رمزارز توانست سقف تاریخی قیمت خود را با عدد ۴۸۹۱ دلار به ثبت برساند. اتریوم اکنون با قیمت حدودا 2690 دلار معامله می‌شود.
اما در سالهای گذشته، شبکه اتریوم رقبایی جدی پیدا کرده است. برخی از آن‌ها مانند شبکه کاردانو با ادعای جایگزینی اتریوم به میدان آمده‌اند. حال سوال این است که آیا خرید اتریوم در سال ۲۰۲۵ با وجود این رقبا و رمزارزهای بومی آن‌ها تا چه میزان سودآور خواهد بود؟ برای پاسخ به این سوال باید ماهیت و مزایای شبکه اتریوم را بشناسیم و نگاهی هم به مزایا و نقاط ضعف رقبای آن داشته باشیم.
رشد قیمت اتریوم در بیش از یک دهه گذشته، دلایل تکنیکال و اقتصادی زیادی داشته است. این شبکه، مزایای متعددی را با خود برای صنعت بلاکچین به همراه آورده و در بسیاری از زمینه‌ها «اولین» محسوب می‌شود. مهم‌ترین آن‌ها افزایش سرعت تراکنش‌ها و کاهش انرژی مورد نیاز برای تولید بلوک‌های جدید در مقایسه بیت کوین هستند. برای پیش بینی آینده اتریوم در سالهای آینده، پیش از هرچیز باید نگاهی به جزئیات عملکرد فعلی آن داشته باشیم. آن‌ها را می‌توان در موارد زیر خلاصه کرد:
لازم به ذکر است که ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر تقریبا پنج برابر اتریوم، یعنی حدود ۱٫۸۷ تریلیون دلار است. همچنین اتریوم در رده ۲۶ بزرگ‌ترین دارایی‌های جهان از نظر ارزش بازار و بالاتر از شرکت‌هایی مانند نتفلیکس، Bank of America و سامسونگ قرار دارد. از نظر TVL نیز اتریوم بهترین و موفق‌ترین بلاکچین لایه یک محسوب می‌شود.
شبکه اتریوم از نظر قدرت زیرساخت‌ها و خدمات، یکی از بهترین‌ها محسوب شده و در بسیاری از زمینه‌ها مانند دیفای و بازی‌های مبتنی بر بلاکچین، مناسب‌ترین بستر به حساب می‌آید. همین موضوع، سبب افزایش تقاضا برای آن شده و امیدواری به رشد قیمت آن را افزایش می‌دهد. از طرفی، خرید اتریوم در سالهای اخیر مورد توجه سرمایه‌گذاران نهادی و بزرگی قرار گرفته است. شرکت‌هایی مانند GrayScale، VanEck و 21Shares نمونه‌هایی از آن‌ها هستند.
خرید اتریوم اکنون از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا یا همان ETFهای اتریوم نیز امکان‌پذیر شده است. این صندوق‌ها که اکنون عمدتا برای بیت کوین و اتریوم توسعه داده شده‌اند، سرمایه‌گذاری روی این دارایی‌ها را برای عموم مردم و فعالان بازارهای سنتی نیز آسان کرده‌اند. آپدیت‌های مداوم این شبکه در سالهای گذشته که آن را به یک شبکه مقیاس‌پذیرتر تبدیل کرده نیز عامل مهمی رشد قیمت اتریوم محسوب می‌شود.
با توجه به مجموع این شرایط، بسیاری از وب‌سایت‌ها و کارشناسان در ماه‌های گذشته اقدام به تحلیل اتریوم کرده و رشد قیمت آن تا ۱۵ هزار دلار در سال ۲۰۲۵ را نیز محتمل دانسته‌اند. اما احتمال رشد رقبای اتریوم چقدر است؟
شبکه سولانا (Solana) در سال ۲۰۲۰، کار خود را به‌عنوان یکی از کم‌هزینه‌ترین شبکه‌های بلاکچین و با سرعتی بسیار بیشتر از اتریوم آغاز کرد. توکن بومی آن به نام SOL در یک سال گذشته تقریبا ۳٫۵ برابر اتریوم یعنی حدود ۹۰ درصد رشد کرده است.
از نظر فاندامنتال، آنچه خرید سولانا را در برابر خرید اتریوم منطقی‌تر جلوه می‌دهد، سرعت بسیار بالاتر تراکنش‌های آن یعنی ۲۶۰۰ تراکنش در ثانیه و نیز تعداد آدرس‌های کیف پول فعال این شبکه هستند. تعداد این آدرس‌ها اکنون ۴٫۱ میلیون یعنی تقریبا ۱۲ برابر اتریوم است. با این وجود، پیش‌بینی‌های انجام‌شده در خصوص سولانا، نشان می‌دهد که پتانسیل رشد آن در سال ۲۰۲۵ تقریبا برابر با اتریوم یعنی رشد حداکثر چهار تا پنج برابری است.
کاردانو (Cardano) یکی از پیچیده‌ترین شبکه‌های بلاکچین محسوب می‌شود که از ابتدای فعالیت‌اش بر توسعه دانش‌بنیان با کمک مراکز تحقیقاتی تمرکز کرده است. ADA، توکن بومی آن در یک سال گذشته حدود ۷۵ درصد رشد را نشان می‌دهد. یکی از مهم‌ترین مزایای شبکه کاردانو نیز سرعت پردازش تراکنش‌های آن است که اکنون به ۱۰۰۰ تراکنش در ثانیه می‌رسد. تحلیل اتریوم در مقایسه با کاردانو نشان می‌دهد که در زمینه‌هایی مانند TVL و زیرساخت‌های مناسب برای توسعه برنامه‌ها، برتری با اتریوم و اما در مواردی مانند آدرس‌های فعال روزانه و کارمزدها، برتری با کاردانو است. با این حال به دلایلی مانند برنامه‌های توسعه‌ای این شبکه، برخی کارشناسان حتی به رشد ده برابری قیمت ADA در سال جاری میلادی هم امیدوار هستند.
دیگر رقیب مهم شبکه اتریوم از نظر زیرساخت‌ها و امکانات، شبکه پولکادات (Polkadot) با توکن DOT است. این شبکه در تلاش است که به یک مرکز ارتباطی برای بلاکچین‌های دیگر بدل شود. مزیتی که کاهش هزینه‌ها و دشواری‌های تکنیکی نقل و انتقال از شبکه‌ای به شبکه دیگر را به همراه دارد.
ارز دیجیتال دات در سال گذشته بیش از ۹۰ درصد رشد کرده است. انتظار می‌رود با افزایش تقاضا برای آن در بلاکچین‌های دیگر، این رشد ادامه یابد. اما آنچه خرید اتریوم را در برابر پولکادات منطقی‌تر نشان می‌دهد، توجه بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی به این توکن و نقدینگی بالاتر آن است. از طرف دیگر، پولکادات در سرعت تراکنش‌ها و تعداد آدرس‌های فعال روزانه، وضعیت بسیار بهتری از اتریوم دارد.
در تحلیل اتریوم، نه‌تنها باید به شبکه‌های لایه یک و لایه دو؛ بلکه به دیگر پروتکل‌ها و بخش‌های بازار نیز توجه داشت. در سال گذشته، رمزارزهایی مانند دوج کوین، ریپل، ترون و تون کوین نیز عملکرد بهتری نسبت به اتریوم داشتند. با این حال، آن‌ها ریسک سرمایه‌گذاری بیشتری نیز دارند و کمتر از حمایت سرمایه‌گذاران نهادی برخوردار هستند.
اتریوم دومین بلاکچین لایه یک دنیا پس از بیت کوین است. ارز بومی آن نیز به نام ETH دومین ارز دیجیتال این صنعت از نظر ارزش بازار محسوب می‌شود. این رمزارز نیز مانند بیت کوین از زمان راه‌اندازی‌اش بسیاری را ثروتمند کرد. بر اساس داده‌های وب‌سایت کوین دسک (Coindesk)، قیمت اتریوم در زمان ورودش به بازار در سال ۲۰۱۴ تنها ۰٫۳۱ دلار بود. تنها هفت سال بعد این رمزارز توانست سقف تاریخی قیمت خود را با عدد ۴۸۹۱ دلار به ثبت برساند. اتریوم اکنون با قیمت حدودا 2690 دلار معامله می‌شود.
اما در سالهای گذشته، شبکه اتریوم رقبایی جدی پیدا کرده است. برخی از آن‌ها مانند شبکه کاردانو با ادعای جایگزینی اتریوم به میدان آمده‌اند. حال سوال این است که آیا خرید اتریوم در سال ۲۰۲۵ با وجود این رقبا و رمزارزهای بومی آن‌ها تا چه میزان سودآور خواهد بود؟ برای پاسخ به این سوال باید ماهیت و مزایای شبکه اتریوم را بشناسیم و نگاهی هم به مزایا و نقاط ضعف رقبای آن داشته باشیم.
رشد قیمت اتریوم در بیش از یک دهه گذشته، دلایل تکنیکال و اقتصادی زیادی داشته است. این شبکه، مزایای متعددی را با خود برای صنعت بلاکچین به همراه آورده و در بسیاری از زمینه‌ها «اولین» محسوب می‌شود. مهم‌ترین آن‌ها افزایش سرعت تراکنش‌ها و کاهش انرژی مورد نیاز برای تولید بلوک‌های جدید در مقایسه بیت کوین هستند. برای پیش بینی آینده اتریوم در سالهای آینده، پیش از هرچیز باید نگاهی به جزئیات عملکرد فعلی آن داشته باشیم. آن‌ها را می‌توان در موارد زیر خلاصه کرد:
لازم به ذکر است که ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر تقریبا پنج برابر اتریوم، یعنی حدود ۱٫۸۷ تریلیون دلار است. همچنین اتریوم در رده ۲۶ بزرگ‌ترین دارایی‌های جهان از نظر ارزش بازار و بالاتر از شرکت‌هایی مانند نتفلیکس، Bank of America و سامسونگ قرار دارد. از نظر TVL نیز اتریوم بهترین و موفق‌ترین بلاکچین لایه یک محسوب می‌شود.
شبکه اتریوم از نظر قدرت زیرساخت‌ها و خدمات، یکی از بهترین‌ها محسوب شده و در بسیاری از زمینه‌ها مانند دیفای و بازی‌های مبتنی بر بلاکچین، مناسب‌ترین بستر به حساب می‌آید. همین موضوع، سبب افزایش تقاضا برای آن شده و امیدواری به رشد قیمت آن را افزایش می‌دهد. از طرفی، خرید اتریوم در سالهای اخیر مورد توجه سرمایه‌گذاران نهادی و بزرگی قرار گرفته است. شرکت‌هایی مانند GrayScale، VanEck و 21Shares نمونه‌هایی از آن‌ها هستند.
خرید اتریوم اکنون از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا یا همان ETFهای اتریوم نیز امکان‌پذیر شده است. این صندوق‌ها که اکنون عمدتا برای بیت کوین و اتریوم توسعه داده شده‌اند، سرمایه‌گذاری روی این دارایی‌ها را برای عموم مردم و فعالان بازارهای سنتی نیز آسان کرده‌اند. آپدیت‌های مداوم این شبکه در سالهای گذشته که آن را به یک شبکه مقیاس‌پذیرتر تبدیل کرده نیز عامل مهمی رشد قیمت اتریوم محسوب می‌شود.
با توجه به مجموع این شرایط، بسیاری از وب‌سایت‌ها و کارشناسان در ماه‌های گذشته اقدام به تحلیل اتریوم کرده و رشد قیمت آن تا ۱۵ هزار دلار در سال ۲۰۲۵ را نیز محتمل دانسته‌اند. اما احتمال رشد رقبای اتریوم چقدر است؟
شبکه سولانا (Solana) در سال ۲۰۲۰، کار خود را به‌عنوان یکی از کم‌هزینه‌ترین شبکه‌های بلاکچین و با سرعتی بسیار بیشتر از اتریوم آغاز کرد. توکن بومی آن به نام SOL در یک سال گذشته تقریبا ۳٫۵ برابر اتریوم یعنی حدود ۹۰ درصد رشد کرده است.
از نظر فاندامنتال، آنچه خرید سولانا را در برابر خرید اتریوم منطقی‌تر جلوه می‌دهد، سرعت بسیار بالاتر تراکنش‌های آن یعنی ۲۶۰۰ تراکنش در ثانیه و نیز تعداد آدرس‌های کیف پول فعال این شبکه هستند. تعداد این آدرس‌ها اکنون ۴٫۱ میلیون یعنی تقریبا ۱۲ برابر اتریوم است. با این وجود، پیش‌بینی‌های انجام‌شده در خصوص سولانا، نشان می‌دهد که پتانسیل رشد آن در سال ۲۰۲۵ تقریبا برابر با اتریوم یعنی رشد حداکثر چهار تا پنج برابری است.
کاردانو (Cardano) یکی از پیچیده‌ترین شبکه‌های بلاکچین محسوب می‌شود که از ابتدای فعالیت‌اش بر توسعه دانش‌بنیان با کمک مراکز تحقیقاتی تمرکز کرده است. ADA، توکن بومی آن در یک سال گذشته حدود ۷۵ درصد رشد را نشان می‌دهد. یکی از مهم‌ترین مزایای شبکه کاردانو نیز سرعت پردازش تراکنش‌های آن است که اکنون به ۱۰۰۰ تراکنش در ثانیه می‌رسد. تحلیل اتریوم در مقایسه با کاردانو نشان می‌دهد که در زمینه‌هایی مانند TVL و زیرساخت‌های مناسب برای توسعه برنامه‌ها، برتری با اتریوم و اما در مواردی مانند آدرس‌های فعال روزانه و کارمزدها، برتری با کاردانو است. با این حال به دلایلی مانند برنامه‌های توسعه‌ای این شبکه، برخی کارشناسان حتی به رشد ده برابری قیمت ADA در سال جاری میلادی هم امیدوار هستند.
دیگر رقیب مهم شبکه اتریوم از نظر زیرساخت‌ها و امکانات، شبکه پولکادات (Polkadot) با توکن DOT است. این شبکه در تلاش است که به یک مرکز ارتباطی برای بلاکچین‌های دیگر بدل شود. مزیتی که کاهش هزینه‌ها و دشواری‌های تکنیکی نقل و انتقال از شبکه‌ای به شبکه دیگر را به همراه دارد.
ارز دیجیتال دات در سال گذشته بیش از ۹۰ درصد رشد کرده است. انتظار می‌رود با افزایش تقاضا برای آن در بلاکچین‌های دیگر، این رشد ادامه یابد. اما آنچه خرید اتریوم را در برابر پولکادات منطقی‌تر نشان می‌دهد، توجه بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی به این توکن و نقدینگی بالاتر آن است. از طرف دیگر، پولکادات در سرعت تراکنش‌ها و تعداد آدرس‌های فعال روزانه، وضعیت بسیار بهتری از اتریوم دارد.
در تحلیل اتریوم، نه‌تنها باید به شبکه‌های لایه یک و لایه دو؛ بلکه به دیگر پروتکل‌ها و بخش‌های بازار نیز توجه داشت. در سال گذشته، رمزارزهایی مانند دوج کوین، ریپل، ترون و تون کوین نیز عملکرد بهتری نسبت به اتریوم داشتند. با این حال، آن‌ها ریسک سرمایه‌گذاری بیشتری نیز دارند و کمتر از حمایت سرمایه‌گذاران نهادی برخوردار هستند.
