بازار ارزهای دیجیتال با رشد ۱۴ درصدی قیمت اتریوم (ETH) در یک روز مواجه شده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) پس از چند ماه تأخیر، بالاخره با معامله آپشن روی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم موافقت کرد. این تصمیم چگونه می‌تواند آینده بازار ارزهای دیجیتال را متحول کند؟

SEC چگونه با معامله آپشن ETF اتریوم موافقت کرد؟

به گزارش کوین‌دسک (CoinDesk)، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) سرانجام چراغ سبز معامله آپشن مرتبط با صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم را صادر کرد. این تصمیم پس از تأخیرهای متعدد، در آخرین مهلت تعیین شده توسط کمیسیون اتخاذ شد.

براساس اطلاعات منتشر شده توسط SEC، این نهاد درخواست نزدک آی‌اس‌ای (Nasdaq ISE) که در تابستان ۲۰۲۴ ارائه شده بود را تأیید کرد. این درخواست برای فهرست کردن قراردادهای آپشن روی بلک‌راک آی‌شیرز اتریوم تراست (BlackRock’s iShares Ethereum Trust – ETHA) بود.

همانطور که بی‌این‌کریپتو (BeInCrypto) گزارش می‌دهد، SEC در اطلاعیه خود اعلام کرد:

کمیسیون این اطلاعیه را برای درخواست نظرات از اشخاص علاقه‌مند منتشر می‌کند و تغییر قانون پیشنهادی را به صورت تسریع شده تأیید می‌کند.

مزایای معامله آپشن ETF اتریوم چیست؟

۱. افزایش مشروعیت نهادی

تأیید معامله آپشن روی ETF اتریوم به عنوان یک تأییدیه رسمی از سوی نهادهای نظارتی آمریکا محسوب می‌شود. این امر می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی به بازار ارزهای دیجیتال کمک کند.

۲. افزایش نقدینگی بازار

نقدینگی بازار اتریوم با ورود ابزارهای مالی جدید افزایش می‌یابد. معامله آپشن به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون مبادله مستقیم ETF، روی نوسانات قیمتی اتریوم سرمایه‌گذاری کنند.

۳. دسترسی بیشتر سرمایه‌گذاران

به گزارش بلاک (The Block)، این تصمیم می‌تواند طیف گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران را جذب کند. این شامل بازیگران نهادی است که به دنبال ابزارهای پیچیده‌تر برای مدیریت ریسک و میزان معرض قرارگیری در بازار ارزهای دیجیتال هستند.

۴. ابزارهای مدیریت ریسک

آپشن‌ها به عنوان ابزارهای مشتقه مالی به دارنده این حق (و نه تعهد) را می‌دهند که یک دارایی پایه را با قیمت مشخص شده قبل از تاریخ انقضای معین، خرید یا فروش کند. این برای سرمایه‌گذاران به معنای امکان پوشش ریسک بهتر است.

تأثیر این تصمیم بر قیمت اتریوم

تأیید معامله آپشن روی ETF اتریوم در زمانی اتفاق افتاد که بازار ارزهای دیجیتال با تحولات مهم دیگری نیز روبه‌رو بود. قیمت اتریوم پس از این خبر تغییر چندانی نکرد، زیرا تا حد زیادی تحت تأثیر خبر مهم‌تر توقف تعرفه‌ها قرار داشت که باعث رشد بیش از ۱۴ درصدی این ارز دیجیتال شد.

قیمت اتر در روزهای گذشته به حدود ۱,۴۰۰ دلار کاهش یافته بود، اما در روز چهارشنبه به حدود ۱,۶۵۰ دلار بازگشت. این نشان می‌دهد که بازار به این خبر واکنش مثبت نشان داده است.

ETF‌های اتریوم و روند تکاملی آن‌ها

پیشینه ETF‌های اتریوم

هشت ETF اسپات اتریوم تقریباً یک سال پیش تأیید شدند و در تابستان معاملات آن‌ها آغاز شد. از آن زمان، شرکت‌های مختلف برای کسب اجازه معامله آپشن تلاش می‌کردند.

این روند مشابه روند ETF‌های بیت کوین (BTC) است که SEC ابتدا ETF‌های اسپات آن را تأیید کرد و سپس در اواخر ۲۰۲۴ اجازه معامله آپشن برای این محصولات را صادر کرد.

آینده ETF‌های اتریوم

تحلیلگران بازار پیش‌بینی می‌کنند که این تأییدیه منجر به راه‌اندازی محصولات جدیدی در بازار ETF خواهد شد. نیت گراسی (Nate Geraci)، رئیس ای‌تی‌اف استور (ETF Store)، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (توییتر سابق) اعلام کرد:

مانند ETF‌های بیت کوین، انتظار داریم شاهد راه‌اندازی تعداد زیادی از محصولات جدید از سوی صادرکنندگان باشیم. استراتژی‌های فراخوانی پوشش‌داده شده ETF اتریوم، ETF‌های بافر اتریوم و غیره.

استیکینگ: گام بعدی در تکامل ETF‌های اتریوم

چندین شرکت نیز در تلاش برای افزودن قابلیت استیکینگ به ETF‌های اتریوم خود هستند. در صورت تأیید، این ویژگی می‌تواند بازده اضافی از دارایی‌های ETH خود ایجاد کند که سپس به سرمایه‌گذاران منتقل می‌شود.

جیمز سیفارت (James Seyffart)، تحلیلگر ETF در بلومبرگ اینتلیجنس (Bloomberg Intelligence)، در مورد زمان احتمالی تأیید استیکینگ گفت:

امکان تأیید زودهنگام استیکینگ وجود دارد، اما ضرب‌الاجل نهایی در اواخر اکتبر است. مهلت‌های میانی احتمالی قبل از تأیید (یا رد) نهایی در اواخر ماه‌های می و اوت هستند.

کدام صندوق‌های ETF اتریوم مشمول معامله آپشن شده‌اند؟

SEC علاوه بر تأیید معامله آپشن برای بلک‌راک آی‌شیرز اتریوم تراست، پیشنهاد ان‌وای‌اس‌ای امریکن ال‌ال‌سی (NYSE American LLC) برای معامله آپشن روی سه صندوق دیگر را نیز تأیید کرده است:

1. بیت‌وایز اتریوم ای‌تی‌اف (Bitwise Ethereum ETF)
2. گری‌اسکیل اتریوم تراست (Grayscale Ethereum Trust)
3. گری‌اسکیل اتریوم مینی تراست (Grayscale Ethereum Mini Trust)

در حال حاضر آپشن‌ها به طور خاص برای ETHA (محصول بلک‌راک) اعمال می‌شود، که به این معنی است که محصول بلک‌راک تنها ETF اسپات اتریوم است که می‌توان روی آن آپشن معامله کرد.

صندوق‌های دیگر در بورس‌های ان‌وای‌اس‌ای آرکا (NYSE Arca) و سی‌بو (Cboe) فهرست شده‌اند. سی‌بو نیز درخواستی برای فهرست کردن آپشن روی ETF‌هایی که فهرست می‌کند، ارائه داده است.

تأثیر تصمیم SEC بر بازار ارزهای دیجیتال

۱. جذب سرمایه‌گذاران نهادی

تأیید معامله آپشن ETF اتریوم می‌تواند به جذب سرمایه‌گذاران نهادی بیشتر به بازار ارزهای دیجیتال کمک کند. این سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال ابزارهای مالی پیچیده‌تر برای مدیریت سرمایه‌گذاری‌های خود هستند.

۲. بازگشت سرمایه به بازار ETF اتریوم

ترس از تعرفه‌ها اخیراً بیش از ۳ میلیون دلار از بازار ETF اسپات این آلت کوین خارج کرده بود. این تحول می‌تواند به بازگشت سرمایه‌گذاران به بازار ETF اتریوم کمک کند.

۳. تثبیت روند صعودی اتریوم

با توجه به رشد ۱۴ درصدی قیمت اتریوم، تأیید معامله آپشن می‌تواند به تثبیت روند صعودی این ارز دیجیتال در آینده قابل پیش‌بینی کمک کند.

نتیجه‌گیری: آینده روشن برای ETF‌های اتریوم

تأیید معامله آپشن روی ETF‌های اتریوم توسط SEC نشان‌دهنده پذیرش فزاینده ارزهای دیجیتال در نظام مالی سنتی است. این تصمیم می‌تواند به افزایش مشروعیت، نقدینگی و دسترسی سرمایه‌گذاران به بازار اتریوم کمک کند.

با ادامه تکامل بازار ETF‌های ارزهای دیجیتال، شاهد معرفی محصولات جدید و پیچیده‌تری خواهیم بود که برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی جذابیت دارند.

با روند رو به رشد پذیرش نهادی و توسعه ابزارهای مالی متنوع، شاید بهترین زمان برای ورود به این بازار هم‌اکنون باشد. فرصتی که می‌تواند با افزایش تدریجی محبوبیت ارزهای دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران نهادی، به‌زودی به نقطه عطفی در این صنعت تبدیل شود.